investir en crise économique

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le modèle de la crise de 1990 s’est renouvellé !

et au début 2010, qu’est devenu le marché de l’art ?

Cette crise financière qui tourné en fin 2008 en crise économique, a une incidence sensible sur le marché de l’art : quels éléments a-t-on observé en fin 2009 ?

1/ l’indice moyen selon Artprice (donc uniquement sur le marché des enchères) est tombé encore plus vite qu’il n’est monté avant la crise 2/ mais les intentions d’achat à moyen terme sont restées bonne tout 2009 parce que les collectionneurs qui en ont encore les moyens voient qu’il y a de bonnes affaires ; c’est le chien qui court après sa queue, comme en bourse 3/ la courbe se redresse en début 2010, les achats reprennent doucement et contribuent à la redresser : un processus vertueux se mettant en place, doucement 4/ car le volume des achats n’est pas le même "qu’avant", de loin

(courtoisie Artprice.com)

va-t-on en 2010 en sortir à la manière de 90 ?

Avant de risquer des prévisions, prenons du recul et analysons le passé, porteur de leçons :

Conclusions :
> le marché du début 2010 est redevenu actif mais modéré ; mais seules les ventes des belles pièces marchent vraiment bien
> saluons la disparition du bling-bling, c’est le retour à la raison
> regrettons la perte de nombreux emplois d’assistants d’artistes et de petits métiers autour de l’art
> beaucoup de petites galeries ont disparu ou vont encore fermer, mais une petite moitié d’entre elles sont remplacées par de nouvelles, grâce à la baisse des coût d’achat ou de location des lieux (mais les autres le sont par des magasins de fringues, cette gangrène)
> c’est le marché moyen de gamme qui a le plus souffert, qui concerne les collectionneurs aisés mais non fortunés
> car en France le facteur-clé est le pouvoir d’achat, aussi tant que le modèle économique français repose sur la consommation au lieu de l’investissement, il ne s’améliorera pas ; donc l’amateur (aisé mais peu fortuné) est vite confronté au choix, non plus entre deux oeuvres, mais entre un bien ou un service et une oeuvre ; c’est un frein majeur pour la consommation d’art et ça le restera longtemps encore
> un marché "abordable" est apparu, avec une forte concurrence, c’est cette réaction salutaire de ces nouveaux acteurs qui a sauvé le marché de base ; un risque : une offre trop pléthorique
> l’administration de la culture (autre pachyderme français) commence à envisager qu’elle pourrait s’optimiser, dépenser moins et mieux et simplifier ses modalités législatives qui veulent tout contrôler...
> en notoriété et presqu’en chiffre d’affaire Paris s’est révélé une place active et forte, passant devant Londres
> d’une manière générale les acteurs de l’art, qu’ils soient privés ou publics, sont devenus plus actifs et n’attendent plus passivement que le collectionneur se manifeste, désormais on va le chercher : c’est nouveau en France, heureusement ! Mais on attend encore une meilleure synergie public-privé
> un espoir : que les acheteurs étrangers viennent en France car les produits qui sont présentés sont excellents ; la Fiac 2009 l’a démontré ; surtout si le cours de l’Euro n’est pas trop élevé
> à très long terme : la démographie papi-boomière fait qu’un nombre croissant de cadres (environ 3 millions vers 2050) actuellement rémunérés à 100000€/an, va percevoir une retraite recouverte seulement à 50%, puis 45% dans 10 ans, puis 40% dans 30 ans : cela pèsera aussi sur le marché de l’art, bien après cette crise

l’administration en retrait ?

En France l’art en général aura été fortement aidé par l’Etat, avec des résultats très mitigés. Pour l’art plastique un énorme dispositif administratif s’est constitué en 50 ans, sans contrôle de cohérence, accompagné d’un gaspillage proportionnel ; la crise (merci à elle) a révélé publiquement cette situation dilapidatrice qui a fait l’objet de critiques de la Cour de Comptes. Le mamouth résiste par inertie mais tout de même certains fonctionnaires responsables font des propositions intéressantes d’évolution et d’optimisation.
Car la France qui a vécu dans l’illusion du "toujours plus", est désormais au pied du mur : le déficit est abyssal, quasi Grec... Des réformes dures s’imposent donc et l’on sait (même si on ne le dit) que demain ne sera plus comme hier, quel que soit le parti politique au pouvoir. Question :

> l’alternative pour l’administration serait-elle : soit de s’auto-organiser très profondément et très vite, soit de voir le robinet se fermer ? La solution, espérons, se situera entre ces deux extrêmités ; deux exemples :

- Frac, Musées, Artothèques, CAC, etc, tous espaces d’art subventionnés, s’étaient superposés sans synergie, additionnant les frais de fonctionnement, à l’image du mille feuilles Etat-Régions-Départements-Agglomérations-Villes... Mais depuis la Force de l’Art n°2, ils ont édité un Agenda Commun "pour coordonner un milieu professionnel trop peu conscient de sa véritable importance" : c’est un 1er effort d’évolution dans le bon sens, la démonstration qu’il existe des fonctionnaires responsables, qui disent eux-mêmes : "que soient remerciés tous les professionnels qui adhèrent avec enthousiasme à cette démarche collective : l’art contemporain en France connaît aujourd’hui un tournant dans sa visibilité et sa structuration, mais plus encore dans sa capacité à se saisir des enjeux qui sont les siens"

- à l’opposé : lors de nos périples à l’étranger nous avons visité les administrations françaises censées promouvoir notre culture : las, las, gâchis et redondances... de multiples entités concurrentes se sont développées, notamment par le Ministère de la Culture et celui des Affaires Etrangères jaloux de leurs prérogatives... une seule solution reste : dissoudre tout ce bazar, puis créer un seul outil, nécessairement en collaboration public-privé, en fonction des besoins et pas des envies, avec une évaluation des résultats par des tiers neutres... aura-t-on ce courage ?

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et vous, collectionneur ?

le choix de l’artiste et de l’époque :

Lors de vos acquisitions, vous allez devoir minorer vos coups de coeur et orienter vos choix : l’artiste, le mouvement, l’époque ont une grande influence sur la pérennité de la valeur d’une oeuvre :

> il faut distinguer deux catégories :
 - les artistes qui sont montés en flèche et peuvent aussi vite redescendre (nous prédisions déjà en 2008 l’implosion de la "bulle bling-bling")
 - ceux qui ont vus leur cote croître sans exagération mais de manière continue, et connaîtront peu de baisse de leur cote ; car rappelez-vous les deux principes fondamentaux d’investissement en art :
. la qualité : les oeuvres majeures ou historiques qui reviennent un jour sur le marché conservent toujours leur cote ; mais en cours de crise économique il faut pouvoir attendre
 . la rareté : plus une oeuvre d’un artiste de qualité est rare, plus sa valeur est et reste élevée, ce qui dévalorise toutes les formes de multiples

> les époques de l’histoire de l’art :
 - par définition même, il faut un demi-siècle pour que soient reconnues les époques et genres qui entrent vraiment dans l’histoire de l’art
 - mais certains savent mieux que d’autres quelles sont les époques importantes qui ne sont pas encore au sommet de leur valeur sur le marché et surtout, savent distinguer les pièces importantes et représentatives, ainsi que différencier les artistes qui ont fait ces évolutions des suiveurs

conseils pour faire face à l’arrière-crise !

montez en gamme :
distinguez le haut de gamme qui sert de refuge en attente de jours meilleurs, et les moyens et bas de gamme qui s’affaissent

ne vendez pas :
il reste des années 1990-1994 une dure leçon, pragmatique : le collectionneur s’est aperçu que revendre ses oeuvres, même au prix d’achat, était extrêmement difficile faute d’acheteur (sauf pour les pièces historiques) : la notion de refuge n’a de sens que si vous ne vendez pas trop vite

soyez critique :
jouez ces 2 critères : la qualité et la rareté des oeuvres ; dans chaque segment seules les vraies valeurs artistiques résistent, celles dépourvues d’un recul suffisant se voient décotées ; l’art-marketing et bling-bling va provisoirement disparaître ; méfiez-vous des coups de coeur et des fausses bonnes affaires !

guettez les belles affaires :
dans l’esprit spéculatif, la baisse des valeurs d’art offre des occasions d’achats profitables si, investisseur, vous disposez de liquidités ; à condition de respecter les critères ci-dessus. Mieux vaut être très bien conseillé

ne vous dispersez pas :
depuis 5 ans, l’art contemporain voit des concurrents : les Arts Premiers, le Design (en 2008 Tajan comme Artcurial ont ouvert des départements spécialisés et de nouvelles galeries s’y consacrent, la BD (où des ventes s’organisent), la céramique... ; cette dispersion, qui déjà affaiblit le marché de l’art, peut abaisser la cohérence d’une collection

résistez à la mode :
actuellement une manoeuvre de contournement de la faiblesse du marché consiste à présenter les multiples comme une altrernative viable à moindre prix (bien que toujours relativement exagéré) ; c’est un leurre grossier : un multiple ne progresse pratiquement pas sur le marché (sauf certaines pièces historiques), même pour les grandes signatures ; dans le genre la photo occupe la 1ère place de l’arnaque. Toujours préférer un petit original.

Bon revers de médaille : l’art va peut-être retrouver une légitimité qu’il a perdue en six ans de spéculation ; souhaitable épuration !

Et cher collectionneur, vous qui avez besoin d’art pour respirer comme l’artiste a besoin de créer pour vivre, votre aspiration constitue un arc-boutant face à une conjoncture dépressive. Voyez nos conseils pour trouver un compromis plaisir-patrimoine lors d’une conjoncture difficile !

renseignez-vous :

suivez la crise à la trace :