investir en crise économique

l’art en crise (2008-2011- ?) !

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attention : de quoi parle-t-on ?

Arrêtons cette ineptie, colportée par des journalistes qui répètent sans nuance ce que dit Artprice : "l’art est insensible à la conjoncture économique", "c’est une valeur refuge", etc. Ce n’est valable QUE pour les collections VIP, composées d’oeuvres rares et très chères (disons plus de 100’000 €). Ce n’est évidemment pas le domaine de nos lecteurs ni de nous ; ces amateurs sont conseillés par des personnalités de premier plan du monde de l’art et n’ont pas besoin d’Almanart ! Si en valeur ce domaine est fort, il est marginal en nombre de transactions (environ 5%).

Et en art "normal", il y a des bulles comme en bourse, et depuis longtemps :
> la boursouflure de l’art en 85-90 a été suivie d’une claque cinq ans plus tard avec décotes de 50 à 100% ; exemple parmi d’autres : un pot de Raynaud à 4’000 F en 85, passé à 13’000 F en 1996, est revenu depuis vers les 1500 € seulement
> la plus belle bulle est évidemment celle qu enous vivons, qui s’est gonflée de 2005 à mi-2007, a fait pchitt en 2008 et ne se rétablit pas encore complétement en 2011...

le modèle de la crise de 1990 s’est renouvellé !

en 2010, le creux du marché de l’art ?

la crise financière de 2008 qui tourné en crise économique en 2010 puis en crise de liquidité en 2011 suivie vraissemblablement vers une stagflation occidentale, a EVIDEMMENT une incidence sensible sur le marché de l’art : quels éléments observe-t-on en fin 2010 ?

1/ l’indice moyen selon Artprice (donc uniquement sur le marché des enchères) est tombé encore plus vite qu’il n’est monté avant la crise 2/ mais les intentions d’achat à moyen terme sont restées bonne encore en 2009-2011 parce que les collectionneurs VIP qui en ont encore les moyens voient qu’il y a de bonnes affaires ; c’est le chien qui court après sa queue, comme en bourse 3/ la courbe se redresse en début 2010, les achats reprennent doucement et contribuent à la redresser : un processus vertueux se mettant en place, doucement, qui risque de se recasser en fin 2011-2012 4/ car le volume des achats n’a jamais pas le même "qu’avant", et de loin 5/ en complément à ceci, il faut se réjouir de la quasi-disparition du bling-bling et de la faiblesse du "commercial-art", donc des fausses valeurs.

(courtoisie Artprice.com)

va-t-on un jour en sortir à la manière de 90 ?

avant de risquer des prévisions, prenons du recul et analysons le passé, porteur de leçons :

la crise risque de menacer beaucoup d’emplois directs et indirects dans le domaine de l’art et de son ingéniérie (courtesy GMA) .... clic=zoom

Arguments du non : > lors de la crise de 1990 le marché était structurellement différent : la mondialisation commençait, les économies continentales ne pouvaient encore se compenser > l’art contemporain était restreint aux connaisseurs, alors qu’il est devenu très populaire dans tout le monde développé > la partie spéculative reposait beaucoup sur des emprunts bancaires par absence de liquidités, ce n’est pas le cas actuellement Arguments du oui : > même une stagflation signifie une baisse du pouvoir d’achat, alors une récession… et il est vrai qu’arrivé en 2011 ce pouvoir est affaibli > le plus touché est le segment moyenne gamme, le nôtre : celui des collectionneurs avertis, bien conseillés, sensibles à l’art autant qu’à sa valeur, car ils sont devenus prudents en achat et vont conserver leurs oeuvres : c’est ainsi que les transactions sont beaucoup moins nombreuses et que sont touchés les galeries et les maisons de vente petites et moyennes peu internationalisées > le haut de gamme est parteillement concerné car plusieurs acheteurs américains et russes qui achetaient souvent en Europe, ont perdu leur fortune et sont dissuadés par le cours trop haut de l’Euro > le segment du bas est fortement touché mais il ne représente qu’une surface financière faible du marché de l’art.

conclusions :

> le marché en 2011 est redevenu actif mais modéré ; mais seules les ventes des belles pièces marchent bien

> saluons la disparition du bling-bling, c’est le retour à la raison

> regrettons la perte de nombreux emplois d’assistants d’artistes et de petits métiers autour de l’art

> beaucoup de petites galeries ont disparu ou vont encore fermer, mais une moitié d’entre elles sont remplacées par de nouvelles, grâce à la baisse des coût d’achat ou de location des lieux (mais les autres le sont par des magasins de fringues, cette gangrène)

> c’est le marché moyen de gamme qui a le plus souffert, qui concerne les collectionneurs aisés mais non fortunés, qui ont des craintes pour leur avenir

> le facteur-clé est le pouvoir d’achat, aussi tant que le modèle économique français repose sur la consommation au lieu de l’investissement, il diminuera (car notre balance commerciale étant déficitaire, lorsqu’on dépense plus, on creuse le déficit...) ; donc l’amateur (aisé mais peu fortuné) est vite confronté au choix, non plus entre deux oeuvres, mais entre un bien ou un service et une oeuvre ; c’est un frein majeur pour la consommation d’art et ça le restera longtemps encore, peut-être jusqu’en 2015

> bonne nouvelle : un marché "abordable" est apparu, avec une forte concurrence, c’est cette réaction salutaire de nouveaux acteurs qui a sauvé le marché de base ; un risque : une offre trop pléthorique, la preuve : Affordable Art Fair qui se développe dans le monde, a fermé à Paris en 2011 à cause du trop grand nombre de foires de taille moyenne dans ce domaine de "l’accessible"

> espoir : l’administration de la culture (autre pachyderme français) commence à envisager qu’elle pourrait s’optimiser, dépenser moins et mieux et simplifier ses modalités législatives qui veulent tout contrôler, ceci grâce aux restrictions de dépenses

> super : en notoriété et presqu’en chiffre d’affaire Paris s’est révélé une place active et forte, passant devant Londres

> d’une manière générale les acteurs de l’art, qu’ils soient privés ou publics, sont devenus plus actifs et n’attendent plus passivement que le collectionneur se manifeste, désormais on va le chercher : c’est nouveau en France, heureusement ! Mais on attend encore une meilleure synergie public-privé

> un espoir : que les acheteurs étrangers viennent en France car les produits qui sont présentés sont excellents ; la Fiac 2009 l’a démontré, mais depuis le cours de l’Euro est devenu trop élevé

> à très long terme : la démographie papi-boomière fait qu’un nombre croissant de cadres (environ 3 millions vers 2050) actuellement rémunérés à 100’000 €/an, va percevoir une retraite recouverte seulement à 50%, puis 45% dans 10 ans, puis 40% dans 30 ans : cela pèsera aussi sur le marché de l’art, bien après cette crise

l’administration enfin en retrait ?

en France l’art en général aura été fortement aidé par l’Etat, avec des résultats très mitigés.

Pour l’art plastique un énorme dispositif administratif s’est constitué en 50 ans, sans contrôle de cohérence, accompagné d’un gaspillage proportionnel ; la crise (merci à elle) a révélé publiquement cette situation dilapidatrice qui a fait l’objet de critiques de la Cour de Comptes. Le mamouth résiste par inertie mais tout de même certains fonctionnaires responsables font des propositions intéressantes d’évolution et d’optimisation.
Car la France qui a vécu dans l’illusion du "toujours plus", est désormais au pied du mur : le déficit est abyssal, quasi Grec... Des réformes dures s’imposent donc mais elles traînent à cause des élections, même si l’on sait que demain ne sera plus comme hier, quel que soit le parti politique au pouvoir. Question :

> l’alternative pour l’administration serait-elle : soit de s’auto-organiser très profondément et très vite, soit de voir le robinet se fermer ? La solution, espérons, se situera entre ces deux extrêmités ; deux exemples :

- Frac, Musées, Artothèques, CAC, etc, tous espaces d’art subventionnés, s’étaient superposés sans synergie, additionnant les frais de fonctionnement, à l’image du mille feuilles Etat-Régions-Départements-Agglomérations-Villes... Mais depuis la Force de l’Art de 2009, ils ont édité un Agenda Commun "pour coordonner un milieu professionnel trop peu conscient de sa véritable importance" : c’est un 1er effort d’évolution dans le bon sens, la démonstration qu’il existe des fonctionnaires responsables, qui disent eux-mêmes : "que soient remerciés tous les professionnels qui adhèrent avec enthousiasme à cette démarche collective : l’art contemporain en France connaît aujourd’hui un tournant dans sa visibilité et sa structuration, mais plus encore dans sa capacité à se saisir des enjeux qui sont les siens"

- à l’opposé : lors de nos périples à l’étranger nous avons visité les administrations françaises censées promouvoir notre culture : las, las, gâchis et redondances... de multiples entités concurrentes se sont développées, notamment par le Ministère de la Culture et celui des Affaires Etrangères jaloux de leurs prérogatives... une seule solution reste : dissoudre tout ce bazar, puis créer un seul outil, nécessairement en collaboration public-privé, en fonction des besoins et pas des envies, avec une évaluation des résultats par des tiers neutres... qui de nos politicien aura ce courage ?

et vous, collectionneur ?

le choix de l’artiste et de l’époque :

lors de vos acquisitions, vous allez devoir minorer vos coups de coeur et orienter vos choix : l’artiste, le mouvement, l’époque ont une grande influence sur la pérennité de la valeur d’une oeuvre :

> il faut distinguer deux catégories :
 - les artistes qui sont montés en flèche et peuvent aussi vite redescendre (Almanart prédisait déjà en 2008 l’implosion de la "bulle bling-bling")
 - ceux qui ont vus leur cote croître sans exagération mais de manière continue, et connaîtront peu de baisse de leur cote ; car rappelez-vous les deux principes fondamentaux d’investissement en art :
. la qualité : les oeuvres majeures ou historiques qui reviennent un jour sur le marché conservent toujours leur cote ; mais en cours de crise économique il faut pouvoir attendre
 . la rareté : plus une oeuvre d’un artiste de qualité est rare, plus sa valeur est et reste élevée, ce qui dévalorise toutes les formes de multiples (les cotes de lithos de maîtres comme Bazaine, par exemple, sont inférieures à 300 €, même en petit tirage...)

> les époques de l’histoire de l’art :
 - par définition même, il faut un demi-siècle pour que soient reconnues les époques et genres qui entrent vraiment dans l’histoire de l’art
 - mais certains savent mieux que d’autres quelles sont les époques importantes qui ne sont pas encore au sommet de leur valeur sur le marché et surtout, savent distinguer les pièces importantes et représentatives, ainsi que différencier les artistes qui ont fait ces évolutions des suiveurs

conseils pour faire face à l’arrière-crise !

montez en gamme :
distinguez le haut de gamme qui sert de refuge en attente de jours meilleurs, et les moyens et bas de gamme qui s’affaissent

ne vendez pas :
il reste des années 1990-1994 une dure leçon, pragmatique : le collectionneur s’est aperçu que revendre ses oeuvres, même au prix d’achat, était extrêmement difficile faute d’acheteur (sauf pour les pièces historiques) : la notion de refuge n’a de sens que si vous ne vendez pas trop vite et pour des oeuvres rares

soyez critique :
jouez ces 2 critères : la qualité et la rareté des oeuvres ; dans chaque segment seules les vraies valeurs artistiques résistent, celles dépourvues d’un recul suffisant se voient décotées ; l’art-marketing et bling-bling a presque disparu ; méfiez-vous des coups de coeur et des fausses bonnes affaires !

guettez les belles affaires :
dans l’esprit spéculatif, la baisse des valeurs d’art offre des occasions d’achats profitables si, investisseur, vous disposez de liquidités ; à condition de respecter les critères ci-dessus. Mieux vaut être bien conseillé !

ne vous dispersez pas :
depuis 5 ans, l’art contemporain voit des concurrents : les Arts Premiers, le Design (en 2008 Tajan comme Artcurial y avaient ouvert des départements et de nouvelles galeries s’y consacrent sans cesse), la BD (où des ventes s’organisent), la céramique... ; cette dispersion, qui déjà affaiblit le marché de l’art, peut abaisser la cohérence d’une collection

résistez à la mode :
actuellement une manoeuvre de contournement de la faiblesse du marché consiste à présenter les multiples comme une altrernative viable à moindre prix (bien que toujours relativement exagéré) ; c’est un leurre grossier : un multiple ne progresse pratiquement pas sur le marché (sauf certaines pièces historiques), même pour les grandes signatures ; dans le genre la photo occupe la 1ère place de l’arnaque. Toujours préférer un petit original.

Bon revers de médaille : l’art va peut-être retrouver une légitimité qu’il a perdue en six ans de spéculation ; souhaitable épuration ! Mais il ne faudrait pas que cela dure trop longtemps...

Et cher collectionneur, vous qui avez besoin d’art pour respirer comme l’artiste a besoin de créer pour vivre, votre aspiration constitue un arc-boutant face à une conjoncture dépressive. Voyez nos conseils pour trouver un compromis plaisir-patrimoine lors d’une conjoncture difficile !

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